Crisi d'impresa e banche: cosa succede al credito quando un'azienda entra in difficoltà

Esiste un momento, nella vita di molte piccole e medie imprese, che nessun bilancio registra con precisione. Non coincide con la prima perdita d'esercizio né con il primo fornitore pagato in ritardo. È il momento in cui la banca, per ragioni che l'imprenditore spesso intuisce solo a posteriori, cambia atteggiamento: un fido che non viene rinnovato alle stesse condizioni, una richiesta di garanzie aggiuntive, una telefonata del gestore dal tono insolitamente formale. Capire cosa accade dietro quella scrivania, e perché, è forse il modo più concreto per affrontare il tema della crisi d'impresa senza restare in balia degli eventi. Perché le regole del gioco, negli ultimi anni, sono cambiate parecchio.

Che cosa vede la banca prima dell'imprenditore?

Ogni istituto di credito dispone di un osservatorio privilegiato sulla salute dei propri clienti: la Centrale dei Rischi della Banca d'Italia. Qui confluiscono le segnalazioni sui finanziamenti di ciascuna impresa presso l'intero sistema bancario, con l'indicazione degli affidamenti accordati, degli utilizzi e degli eventuali sconfinamenti. Una banca può quindi accorgersi che un'azienda sta tirando al massimo le linee di credito presso altri intermediari ben prima che il fenomeno emerga dai conti annuali.

A questo si aggiungono i criteri europei sulla definizione di default, entrati in vigore all'inizio del 2021, che hanno reso molto più rigidi i parametri con cui un'esposizione scaduta da oltre novanta giorni viene classificata come deteriorata. Bastano importi relativamente modesti, se protratti nel tempo, per far scattare la riclassificazione. Il punto delicato, però, non è tanto la classificazione in sé. È ciò che la legge impone alla banca di fare subito dopo.

L'obbligo di comunicazione che pochi conoscono

Il Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza, pienamente operativo dal luglio 2022, ha introdotto un meccanismo che modifica il rapporto tra istituti di credito e aziende. Quando una banca comunica al cliente variazioni, revisioni o revoche degli affidamenti, deve informarne contestualmente anche gli organi di controllo societari, se presenti. In altre parole, il collegio sindacale viene messo al corrente di un segnale che in passato restava confinato alla corrispondenza tra direzione finanziaria e filiale.

Accanto alle banche operano i cosiddetti creditori pubblici qualificati, cioè INPS, Agenzia delle Entrate e Agente della riscossione, tenuti a segnalare i debiti che superano determinate soglie. L'idea di fondo è quella di un sistema di allerta precoce, costruito per far emergere le difficoltà quando esistono ancora margini di manovra. Margini che, nella pratica, dipendono in larga misura da una scelta che spetta all'imprenditore.

La composizione negoziata, ovvero la porta che resta aperta

Lo strumento pensato per questa fase si chiama composizione negoziata della crisi. L'impresa che si trova in uno squilibrio patrimoniale o economico-finanziario, tale da rendere probabile la crisi, può chiedere la nomina di un esperto indipendente attraverso una piattaforma telematica gestita dalle Camere di commercio. L'esperto non sostituisce l'imprenditore nella gestione, ma lo affianca nelle trattative con i creditori, banche comprese.

Il vantaggio è sostanziale: durante il percorso l'azienda può chiedere misure protettive che impediscono ai creditori di avviare o proseguire azioni esecutive. Le banche, dal canto loro, non possono revocare gli affidamenti o modificarne le condizioni per il solo fatto che l'impresa abbia avviato la procedura. Resta però una variabile esterna, che nessun esperto controlla del tutto: la disponibilità di qualcuno a investire nell'azienda in difficoltà.

Quando la crisi supera i confini della singola azienda

Ci sono situazioni in cui il problema non riguarda una sola impresa ma un intero distretto, una filiera, uno stabilimento da cui dipende l'occupazione di un'area. In questi casi entrano in gioco le politiche industriali e i tavoli istituzionali. Un esempio recente riguarda i due protocolli triennali sottoscritti a fine settembre tra il Ministero delle Imprese e del Made in Italy e Confindustria, che prevedono un tavolo tecnico permanente per seguire le vertenze e favorire operazioni di reindustrializzazione, acquisizioni e reshoring: i dettagli degli accordi sono riportati nell'approfondimento di Ritalia sulle intese per le crisi aziendali, che descrive anche il ruolo delle Case del Made in Italy come presidi territoriali per le PMI.

Per il sistema bancario, iniziative di questo tipo hanno un peso non trascurabile. Un'impresa per cui si profila un nuovo investitore industriale presenta un profilo di rischio molto diverso da una destinata alla liquidazione, e la valutazione del credito ne tiene conto. Ma tutto questo presuppone che l'azienda abbia saputo leggere in tempo i propri numeri, il che ci porta alla domanda più scomoda.

Gli assetti adeguati: un obbligo, prima ancora che una buona pratica

Dal 2019 l'articolo 2086 del Codice civile impone a ogni imprenditore che operi in forma societaria o collettiva di istituire assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati alla natura e alle dimensioni dell'impresa, anche in funzione della rilevazione tempestiva della crisi. Tradotto in termini operativi, significa disporre di un budget di tesoreria aggiornato, monitorare il rapporto tra indebitamento e flussi di cassa, verificare con regolarità la sostenibilità dei debiti nei dodici mesi successivi.

Una piccola azienda manifatturiera o commerciale non ha bisogno di un ufficio di controllo di gestione strutturato. Serve piuttosto l'abitudine di guardare i dati con la stessa frequenza con cui li guarda la banca. Chi presenta al proprio istituto un piano finanziario credibile, con previsioni realistiche e scostamenti spiegati, si siede al tavolo della rinegoziazione in una posizione del tutto diversa da chi si limita a chiedere una proroga.

La variabile che decide quasi tutto

Esiste un elemento che attraversa ogni passaggio descritto finora, dalle segnalazioni in Centrale dei Rischi agli accordi ministeriali, e che raramente compare nei manuali: il tempo. Una richiesta di rinegoziazione del debito presentata sei mesi prima della tensione di liquidità ha una probabilità di successo che, a ridosso dell'insolvenza, si riduce drasticamente. Le norme degli ultimi anni hanno costruito strumenti per intervenire presto, con esperti, misure protettive e canali di dialogo con gli istituti di credito. Nessuna di queste leve, tuttavia, si attiva da sola. Il fido revocato, la telefonata dal tono formale, la richiesta di nuove garanzie sono di solito l'ultimo avviso, non il primo. Il primo, quasi sempre, era già scritto nei numeri dell'azienda, in attesa che qualcuno lo leggesse.